كاتربيلر تعزز الأرباح ، ماذا تتوقع؟ (قط)

قد تكون شركة Caterpillar Inc. (CAT) غير مؤيدة للسوق ، لكن شركة معدات البناء والتعدين تستعد لرفع أرباحها القوية بالفعل. وهذا شيء يجب على المستثمرين الباحثين عن عائد أن يتابعوه. (اقرأ ديفيد اينهورن: CAT قصيرة ، جنرال موتورز طويل)

بين الصخرة والمكان الصعب

لكن السؤال المطروح هو إلى أي مدى تستطيع شركة Caterpillar ، التي تكافح من أجل زيادة الإيرادات والأرباح ، زيادة أرباحها؟ والأهم من ذلك ، هل من المنطقي أن تفعل ذلك عملاق المعدات الثقيلة بالنظر إلى أن مستوى صافي ديونها يبلغ نحو 34 مليار دولار؟

على الرغم من أن Caterpillar قد تجاوزت تقديرات إيرادات وول ستريت للربع الأول من أبريل ، إلا أن الإيرادات انخفضت بنسبة تزيد عن 25٪ على أساس سنوي. كما هو الحال ، انخفضت إيرادات Caterpillar بنسبة 20٪ في المتوسط ​​في الأرباع الأربعة الماضية. ومن المتوقع أن تنخفض إيراداتها للربع الثاني من العام المالي الذي ينتهي في يوليو بأكثر من 18٪.

يعود سبب صراعاتها إلى مجموعة من العوامل ، بما في ذلك تراجع صناعة التعدين ، الأمر الذي أدى إلى انخفاض طلبيات الشاحنات والمعدات من Caterpillar ، مما يعكس انخفاض أسعار السلع.

لكن هذا هو الشيء: على الرغم من كل ذلك ، يتم جذب المستثمرين إلى الأسهم ذات العائد المرتفع. وتحتل شركة Caterpillar المرتبة الأولى من بين أعلى الدائنين في مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). اعتبارًا من سعر إغلاق يوم الثلاثاء البالغ 76.81 دولارًا ، فإن توزيعات الأرباح البالغة 77 في المائة لشركة Caterpillar تحقق 4.03٪ سنويًا ، وهو ما يزيد عن ضعف متوسط ​​العائد البالغ 2.00٪ الذي تم دفعه بواسطة سهم S&P 500 (SPX). ناهيك عن ذلك ، فإن هذا يجعل نسبة دفع كاتربيلر قريبة من 170 ٪ ، مما يسحق متوسط ​​الصناعة.

وقد نمت تلك العوائد القوية بمرور الوقت ، حيث يعود تاريخها إلى 20 عامًا متتالية من زيادة الأرباح. وهذا العام لن يكون مختلفا. أعلنت شركة Caterpillar عن زيادة بنسبة 10٪ في 10 يونيو من العام الماضي. في عام 2014 ، كانت الزيادة 17 ٪. ولكن هل تستطيع Caterpillar تحمل زيادة أخرى من رقمين هذا العام؟

الخط السفلي

الشركة عالقة بين الصخور والمكان الصعب. من المتوقع أن تحصل Caterpillar على 3.54 دولار أمريكي للسهم الواحد للعام المالي 2016 ، والتي ستنخفض بنحو 24٪ على أساس سنوي. يشير سجل التتبع إلى أنه سيؤدي إلى زيادة الأرباح بنسبة 10٪ على الأقل ، أو 8 سنتات للسهم. ولكن الحس السليم هو عدم إثارة ذلك على الإطلاق. على الأقل ، قم برفعها بمقدار 3 سنتات للسهم الواحد إلى 80 سنتًا ، بارتفاع 4٪. ولكن هذا من شأنه أن يرسل رسالة من عدم الثقة في موقفها رأس المال. ولن يريد ذلك.

شاهد الفيديو: الصناعة الإبداعية في والونيا - business planet (شهر نوفمبر 2019).

Loading...